بررسی شاخص فاندامنتال Reserve Risk + ویدیو آموزشی

سرمایه‌گذاران بلندمدت در بازار رمز ارزها ، معمولا تصمیمات جمعی مشابهی را در بازه‌های زمانی مشخص می‌گیرند. مثلا به صورت جمعی سیو سود کرده یا به صورت جمعی خرید انجام میدهند. اندیکاتورReserve Risk  یکی از شاخص‌های برجسته برای نمایش این تصمیمات جمعی و مشابه است. در این ویدیو و مقاله ، شاخص فاندامنتال Reserve Risk را بررسی خواهیم کرد.

اندیکاتورهای چرخه‌ای

اندیکاتورهای چرخه‌ای (Cyclical Indicator) : به مجموعه‌‌ای از اندیکاتورها گفته می‌شود که جهت حرکتی آن‌ها ، همسو با روند اقتصادی بوده و با تغییر این روند ، جهت خود را تغییر میدهند. گاهی اوقات سرمایه گذاران سرمایه خود را به سمت دارایی های پرریسک مثل سهام و بیت کوین می آورند و گاهی سرمایه گذاران ، سرمایه خود را به سمت دارایی های کم ریسک مثل ین ژاپن یا فرانک سوییس میبرند.

آشنایی با دو اصطلاح مهم

هزینه فرصت (opportunity cost): هودلرها با افزایش قیمت، در برابر وسوسه فروش کوین خود مقاومت می‌کنند. (چرا؟) چون عقیده دارند که قیمت آینده از قیمت فعلی بالاتر خواهد بود. هزینه فرصت خرج ‌نشده یا unspent opportunity cost یا HODL Bank: هر روزی که هودلرها از فروش کوین خود صرف‌نظر می‌کنند، شاخصی تجمعی تحت عنوان هزینه فرصت خرج‌نشده را افزایش می‌دهد.

انگیزه فروش (incentive to sell): سرمایه گذارانی که سفارش فروش ثبت می‌کنند ، قیمت فعلی یک سهم یا ارز را حداکثر قیمت ممکن می‌دانند؛ این همان انگیزه فروش است. درنتیجه، اکثرا می‌بینیم که هودلرهایی که دست‌بالای قدرت را در اختیار دارند، معمولا در بازارهای صعودی رمز ارز خود را به فروش می‌رسانند.

شاخص فاندامنتال ذخیره ریسک (Reserve Risk)

شاخص فاندامنتال ذخیره ریسک (Reserve Risk) یک اندیکاتور چرخه‌ای است ، که تعادل ریسک به ریوارد را به نسبت اطمینان و اعتقاد سرمایه‌گذاران بلندمدت به آن دارایی نشان می‌دهد. اندیکاتورReserve Risk  نسبتی مابین قیمت فعلی (انگیزه فروش) و هزینه فرصت تجمعی (HODL Bank) است. به‌عبارت‌دیگر ، Reserve Risk  انگیزه فروش را با قدرت هودلرهایی که در برابر وسوسه فروش مقاومت کرده اند ، مقایسه می‌کند.

Reserve Risk پایین: سیگنالی در جهت پایین‌تر بودن قیمت ارز دیجیتال از ارزش واقعی‌اش باشد (Undervaluation) و به این معنی است که هولدر ها در حال افزایش ذخیره کوین خود هستند. (در حال خرید هستند)

Reserve Risk بالا: سیگنالی در جهت بالاتربودن قیمت ارز دیجیتال از ارزش واقعی‌اش باشد (Overvaluation) و به این معنی است که هولدر ها در حال کاهش ذخیره کوین خود هستند. (در حال فروش هستند)

تشخیص زمان پایان یا آغاز روند

از اواخر بازار نزولی کنونی تا اوایل بازار صعودی بعدی: مقدار RR پایین است. قیمت ارز دیجیتال از ارزش واقعی آن کمتر است. سرمایه گذاران در حال خرید کوین هستند. (نواحی زرد رنگ) به صورت تجربی، هنگامی که نسبت ذخیره ریسک کوچک‌تر از ۰.۰۰۲۶ باشد، به عنوان ناحیهUndervaluation  شناخته می‌شود.

از اواخر بازار صعودی کنونی تا اوایل بازار نزولی بعدی: مقدار RR بالا است. قیمت ارز دیجیتال از ارزش واقعی آن بیشتر است. سرمایه گذاران در حال فروش کوین های خود هستند. (نواحی سبز رنگ) به صورت تجربی، هنگامی که نسبت ذخیره ریسک بزرگ‌تر از ۰.۰۲۰۰ باشد، به عنوان ناحیهOvervaluation  شناخته می‌شود.

بررسی بازار نزولی سال 2021

همانگونه که میدانید ، قیمت بیت کوین در ماه May سال 2021 ، تا 29 هزار دلار کاهش یافت. در عکس زیر مشاهده میکنید که در این بازه زمانی حدودا 70 روزی که بازار نزولی بوده است ، مقدار RR نیز در حال کاهش بوده است که نشان از جمع آوری کوین توسط HODLer ها است. سپس در بازه زمانی بعدی ، قیمت بیت کوین توانست به یک سقف قیمتی جدیدی برسد.

چارت Reserve Risk را از کدام وب سایت بررسی کنیم؟

برای مشاهده چارت مربوط به Reserve Risk میتوانید از وب سایت Glassnode استفاده کنید. دقت داشته باشید که برای دسترسی به این چارت ها ، باید اکانت Advanced ماهانه 39 دلاری را خریداری کنید:

https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&m=indicators.ReserveRisk